GATX Q4 2024 supera le previsioni sull’EPS, il titolo sale Da Investing.com

Janine, Operatrice della conferenza: per l’attesa. Mi chiamo Janine e sarò l’operatrice della conferenza per oggi. In questo momento, vorrei dare il benvenuto a tutti alla conference call sugli utili del quarto trimestre 2024 di GATX. Tutte le linee sono state messe in modalità silenziosa per evitare rumori di sottofondo. Dopo la presentazione di oggi, ci sarà l’opportunità di porre domande.

Passo ora la parola alla signora Sherry, Responsabile delle Relazioni con gli Investitori. Prego, proceda.

Sherry Kellerman, Responsabile Relazioni con gli Investitori, GATX: Grazie, Janine. Buongiorno e grazie per esservi uniti alla conference call sugli utili del quarto trimestre e di fine anno 2024 di GATX. Sono qui oggi con Bob Lyons, Presidente e Amministratore Delegato, Tom Ellman, Vicepresidente Esecutivo e Direttore Finanziario, e Paul Titterton, Vicepresidente Esecutivo e Presidente di Rail North America. Come promemoria, alcune delle informazioni che sentirete durante la nostra discussione di oggi consisteranno in dichiarazioni previsionali. I risultati effettivi o le tendenze potrebbero differire materialmente da tali dichiarazioni o previsioni.

Per ulteriori informazioni, si prega di fare riferimento ai fattori di rischio inclusi nel nostro comunicato sugli utili e a quelli discussi nel Form 10-K di GATX per il 2023 e negli altri nostri documenti depositati presso la SEC. GATX non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere eventuali dichiarazioni previsionali per riflettere eventi o circostanze successive. Fornirò una rapida panoramica dei nostri risultati del quarto trimestre 2024 e dell’intero anno. Poi passerò la parola a Bob per ulteriori commenti sul 2024 e sulle nostre prospettive per il 2025. Dopo di che, apriremo la chiamata alle domande.

Oggi GATX ha riportato un utile netto per il quarto trimestre 2024 di 76.500.000 dollari o 2,10 dollari per azione diluita. Questo si confronta con un utile netto del quarto trimestre 2023 di 66.000.000 dollari o 1,81 dollari per azione diluita. I risultati del quarto trimestre 2024 e 2023 includono impatti netti positivi rispettivamente di 0,17 dollari per azione diluita e 0,07 dollari per azione diluita, derivanti da rettifiche fiscali e altri elementi. Per l’intero anno 2024, GATX ha riportato un utile netto di 284.200.000 dollari o 7,78 dollari per azione diluita. Questo si confronta con un utile netto di 259.200.000 dollari o 7,12 dollari per azione diluita nel 2023.

I risultati dell’intero anno 2024 includono un impatto netto negativo di 0,11 dollari per azione diluita derivante da rettifiche fiscali e altri elementi. I risultati dell’intero anno 2023 includono un impatto netto positivo di 0,05 dollari per azione diluita derivante da rettifiche fiscali e altri elementi. Questi elementi sono dettagliati nelle pagine di informazioni supplementari del nostro comunicato sugli utili. Per il secondo anno consecutivo, il volume di investimenti dell’intero anno ha superato 1.600.000.000 di dollari, poiché continuiamo a trovare interessanti opportunità di investimento nelle nostre attività a livello globale. Va anche notato che RPS, la nostra joint venture di leasing di motori, ha investito oltre 900.000.000 di dollari mentre continuiamo a far crescere la base di asset e la piattaforma.

Infine, come abbiamo indicato nel comunicato sugli utili, ci aspettiamo che gli utili del 2025 siano compresi tra 8,30 e 8,70 dollari per azione diluita, il che segnerà un altro anno eccezionale di performance per GATX. Con questa rapida panoramica, passo ora la parola a Bob.

Bob Lyons, Presidente e Amministratore Delegato, GATX: Grazie, Sherry, e grazie a tutti per esservi uniti alla chiamata oggi. Fornirò alcuni brevi commenti sul 2024 e poi guarderemo all’anno a venire. Vorrei iniziare i miei commenti ringraziando innanzitutto tutti i dipendenti di GATX, quelli qui a Chicago e in tutto il mondo, per il loro eccezionale impegno e contributo quest’anno. Siamo fortunati ad avere un team esperto in tutta l’azienda. E mentre ogni anno affrontano nuove sfide, trovano opportunità per impiegare capitale a rendimenti molto interessanti.

Una delle misure chiave di performance che osserviamo è il nostro record di sicurezza. Di solito ne parlo nella chiamata di fine anno, ma probabilmente dovrei farlo più spesso data la sua importanza per noi. I nostri risultati finanziari non hanno importanza a meno che i nostri dipendenti non siano al sicuro e questo vale per tutti i dipendenti, ma è molto importante per coloro che lavorano sul piano di produzione in un ambiente industriale. Secondo tutte le misure di sicurezza, il 2024 è stato un anno eccezionale e continueremo a sforzarci per migliorare. Abbiamo avuto una produzione record nelle nostre strutture di manutenzione quest’anno e l’abbiamo abbinata a livelli record di sicurezza nei nostri stabilimenti in Nord America ed Europa.

Quindi grazie a tutti i dipendenti che l’hanno reso possibile. Per quanto riguarda i risultati del 2024, siamo entrati nell’anno aspettandoci un EPS nel range di 7,30-7,70 dollari. Abbiamo superato il limite superiore di quel range con i risultati annunciati oggi. È importante notare che, come ha menzionato Sherry, abbiamo identificato e concluso opportunità di investimento che continueranno a rafforzare la nostra piattaforma globale e a posizionarci molto bene per gli anni a venire. I risultati di Rail North America sono stati il principale motore dei nostri risultati di EPS migliori del previsto nel 2024.

Siamo entrati nell’anno aspettandoci che l’utile di segmento di Rail North America aumentasse tra 10.000.000 e 20.000.000 di dollari e abbiamo più che raddoppiato il limite superiore di quel range. In parte ciò è dovuto alla linea dei ricavi, poiché abbiamo avuto più carri in leasing del previsto durante tutto l’anno. E lo abbiamo fatto mantenendo essenzialmente la manutenzione netta in linea con le aspettative che avevamo all’inizio dell’anno. Ma per coloro che ci hanno seguito durante l’anno, sapete che il principale motore della sovraperformance di Rail North America è stato il reddito da remarketing. In base al piano di gestione del portafoglio che avevamo all’inizio dell’anno, ci aspettavamo che il reddito da remarketing si attestasse tra 90.000.000 e 100.000.000 di dollari. Come è risultato, la domanda di asset GATX e il valore che abbiamo ricavato da quelle vendite hanno superato le nostre aspettative e abbiamo avuto 120.000.000 di dollari di reddito da remarketing.

Sono incoraggiato dal fatto che nonostante i tassi di interesse più elevati, i partecipanti al mercato secondario continuano a valutare molto positivamente le offerte di GATX. Penso che questo sia una testimonianza della diversità dei tipi di asset che vendiamo, della qualità dei clienti e dei flussi di cassa sottostanti, della forza dei tassi di locazione e dei termini e condizioni incorporati nei nostri leasing. Non tutti i portafogli di vendita sono uguali. Il nostro team commerciale fa un lavoro eccezionale nello scrivere affari ogni anno che ci dà l’opzione di mantenere questi carri ferroviari nel nostro portafoglio a lungo termine o, se la nostra strategia di ottimizzazione del portafoglio lo richiede, di venderli. E penso che la domanda per i nostri asset negli ultimi anni nonostante l’ambiente di tassi in aumento parli molto del nostro portafoglio e supporti la fiducia che ho nella nostra capacità di continuare il nostro track record di successo nel mercato secondario.

Ci sono una serie di altri risultati commerciali che vorrei menzionare che posizionano molto bene GATX per gli anni a venire e ci concentreremo su Rail North America per un momento. Il nostro successo nei rinnovi è rimasto eccezionale, a livelli dell’ottanta per cento medio, indicando che i clienti esistenti sono desiderosi di mantenere gli asset GATX che hanno attualmente in leasing. Anche i tassi di locazione rimangono a livelli interessanti e l’LPI si è attestato al 26,7% nel quarto trimestre. Quindi stiamo rinnovando i carri a tassi più elevati con clienti di qualità per periodi più lunghi e questo ci permette di incorporare flussi di cassa di altissima qualità nel portafoglio che pagheranno benefici per gli anni a venire. Oltre all’eccezionale performance di Rail North America, sono stato anche molto sod

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