I boss di Wall Street temono un contraccolpo antiamericano con l’intensificarsi della guerra commerciale di Trump — Notizie TradingView

I dirigenti di Wall Street si stanno preparando affinché l’Europa metta da parte le banche d’investimento americane in risposta alla guerra dei dazi scatenata dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump, temendo boicottaggi da parte dei clienti e, nel peggiore dei casi, persino restrizioni formali.

Più di una mezza dozzina di banchieri e consulenti di alto livello hanno detto a Reuters che si stanno preparando a far sì che i governi e le aziende dell’Unione europea facciano più affari con gli istituti di credito nazionali, il che potrebbe intaccare rapidamente la loro quota di mercato.

Due gruppi industriali bancari hanno discusso su come l’Europa potrebbe agire per limitare le attività delle banche statunitensi nella regione, hanno detto due persone, e almeno due grandi banche hanno anche avuto colloqui interni sulla questione, secondo due dirigenti. Tutti hanno richiesto l’anonimato perché le discussioni sono private.

Uno di questi strumenti a disposizione della Ue è lo Strumento Anti-Coercizione (ACI), concepito nel 2021 in seguito alle crescenti preoccupazioni per l’armamento del commercio da parte di Stati Uniti e Cina. L’ACI consente al blocco di imporre restrizioni alle società di servizi finanziari straniere, limitandone l’accesso ai mercati della Ue.

Nel frattempo, in un segno di possibile sentimento anti-statunitense, il presidente francese Emmanuel Macron ha invitato le aziende europee a sospendere gli investimenti previsti negli Stati Uniti a seguito delle tariffe doganali imposte da Trump.

L’amministratore delegato di JPMorgan, Jamie Dimon, in un’intervista rilasciata mercoledì a “Mornings with Maria” di Fox Business, ha risposto che i suoi clienti non hanno riscontrato un sentimento antiamericano:

“Abbiamo già perso un paio di operazioni obbligazionarie… semplicemente dicono che, sapete, preferiamo farlo con una banca locale piuttosto che con una banca statunitense”

Mercoledì i Paesi della Ue hanno approvato le prime contromisure del blocco contro gli Stati Uniti, unendosi alla Cina e al Canada in mosse di ritorsione che potrebbero far precipitare il mondo nella recessione. In seguito a questi annunci, Trump ha detto a che avrebbe ridotto temporaneamente le nuove tariffe su molti Paesi, anche se le ha aumentate ulteriormente sulle importazioni dalla Cina.

Altre misure potrebbero essere in arrivo. Il commissario europeo per il commercio Maros Sefcovic ha detto lunedì che la Ue è pronta a considerare tutte le opzioni di ritorsione. “Siamo pronti a utilizzare ogni strumento per proteggere (il mercato unico) “, ha detto.

Nel frattempo, i funzionari della Banca centrale europea hanno detto di essere pienamente mobilitati per garantire che l’economia della zona euro rimanga stabile e ben finanziata.

Districare le banche statunitensi dal sistema finanziario europeo non sarebbe un compito facile. Sebbene rappresentino solo una minima parte (link) dei prestiti e dei depositi della regione, le aziende di Wall Street dominano parti del commercio di titoli, compresi i derivati .

Gli istituti di credito statunitensi hanno investito pesantemente nelle imprese europee dopo la crisi finanziaria del 2008 e ancora di più dopo la Brexit. Quando la Gran Bretagna ha lasciato la Ue, Bruxelles ha chiesto alle banche di Wall Street di rafforzare i loro avamposti europei con capitali aggiuntivi e personale locale, con la conseguente creazione di migliaia di posti di lavoro.

Sebbene le banche statunitensi non forniscano una ripartizione geografica dei loro guadagni, esse forniscono una finestra sulle dimensioni del business. Ad esempio, la Germania, il Regno Unito e la Francia sono rispettivamente il primo, il secondo e il quarto Paese per esposizione di JPMorgan (link) al di fuori degli Stati Uniti.

Nel primo trimestre del 2025, l’azienda statunitense ha guadagnato la quota maggiore di commissioni di investment banking nella regione, rivale a circa 514 milioni di dollari, per una quota dell’8,2% sul totale delle commissioni, secondo i dati LSEG.

Tuttavia, l’Europa può attingere alla sua esperienza nel superare le complessità della Brexit, quando ha districato un partner importante dal blocco, ha detto un’altra persona che ha familiarità con la questione. Le restrizioni sulle imprese di Wall Street potrebbero essere parziali, ad esempio, ha aggiunto la persona.

EROSIONE DEL VANTAGGIO

“Il vantaggio delle banche statunitensi si sta erodendo”, ha detto un dirigente finanziario di alto livello, che ha rifiutato di essere identificato per discutere delle politiche.

Nel trading di titoli, i clienti stanno discutendo se passare dalle banche statunitensi alle controparti europee, ha detto un’altra fonte, aggiungendo che non se ne era mai parlato prima.

Le recenti operazioni di compravendita di Volkswagen e Porsche hanno sottolineato la forte influenza delle banche statunitensi sulle rivali europee, ma alcuni consulenti con sede nell’Ue hanno detto di aver già visto un maggior numero di banche locali ingaggiate per le operazioni.

Il timore delle imprese statunitensi che la finanza possa diventare un’arma nella guerra commerciale è condiviso anche dagli alleati in Europa, che temono che l’accesso alle carte di credito e la fornitura di dollari alle loro banche possano essere limitati.

Aziende e banche stanno valutando il rischio di coda che gli Stati Uniti possano ritirare le linee di finanziamento in dollari, in una mossa che potrebbe mettere in pericolo il sistema finanziario europeo, ha detto una delle persone.

Il mese scorso la Reuters ha riferito che alcuni funzionari europei si stanno chiedendo se possono ancora contare sulla Federal Reserve statunitense per i finanziamenti in dollari in tempi di stress del mercato.

“Per gli europei si tratta di capire se preferiscono i campioni nazionali”, ha detto una delle persone. Il mondo si sta nazionalizzando e ci sono alcuni rischi politici legati alle banche statunitensi”.

Le banche d’investimento europee hanno bilanci più piccoli e non sono così ricche come le loro colleghe statunitensi.

“Si assiste a un antiamericanismo indifferenziato, che però non resiste a lungo. Questi momenti emotivi lasceranno il posto alle aziende che torneranno ai loro interessi economici razionali”, ha aggiunto uno dei dirigenti finanziari.

Samuel Gregg, economista politico presso l’American Institute for Economic Research, ha affermato che imporre restrizioni ai servizi finanziari statunitensi che operano nel Regno Unito e nell’Ue sarebbe un atto di autolesionismo per l’Europa.

“Sarebbe un enorme balzo per l’Europa cercare di colmare il vuoto che deriverebbe dall’imposizione di restrizioni ai servizi finanziari statunitensi. Le stesse restrizioni si aggiungerebbero ai danni che le economie europee potrebbero subire a causa degli aumenti delle tariffe statunitensi”, ha detto Gregg.