3 titoli sottovalutati che offrono rendimenti stabili

Negli ultimi tre mesi, l’indice (SPX) è sceso di quasi il 5%, tornando ai livelli di inizio novembre. Dopo l’iniziale ottimismo seguito all’insediamento del Presidente Trump, i guadagni sono evaporati con l’affermarsi dei timori legati ai dazi.

Tuttavia, il mercato azionario non è nuovo ai rally dopo tali azzeramenti, e si dirige sempre verso un nuovo massimo storico.

Negli ultimi 10 anni, l’SPX ha prodotto un rendimento annualizzato del 10,66%. Immagine: S&P Dow Jones Indices

In questo momento, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione i titoli sottovalutati con un ampio moat. Tali società godono di un vantaggio competitivo duraturo di almeno 20 anni. A sua volta, questa quota di mercato protetta ne salvaguarda la redditività a lungo termine, nonostante le fluttuazioni intermittenti del mercato.

1. Brown-Forman

Brown Forman (NYSE:) fa soldi da oltre 150 anni vendendo marchi di alcolici di qualità superiore come Jack Daniel’s, Herradura, Chambord, Finlandia Vodka, Woodford Reserve, Korbel e altri. Con un totale di poco più di 40 marchi, sono diventati punti fermi di quasi tutti i ristoranti e negozi di liquori del mondo.

Grazie al suo patrimonio di riconoscibilità e ai prezzi di alta qualità, l’azienda ha costruito una rete di distribuzione globale, collaborando con distributori locali per sfruttare meglio i mercati regionali. Grazie al marketing, Brown-Forman mantiene freschi i suoi marchi con uscite in edizione limitata.

Per l’anno fiscale 2024, la società ha generato vendite nette per 3,9 miliardi di dollari con un margine operativo del 30,6%. Nell’ultimo rapporto sugli utili per il terzo trimestre del 2025, consegnato questo mercoledì, Brown-Forman ha riaffermato una crescita organica delle vendite nette tra il 2% e il 4% per l’anno fiscale 2025, in seguito alle misure di risparmio dei costi come la riduzione del 12% della forza lavoro annunciata il mese scorso.

Il titolo Brown-Forman è anche un aristocratico dei dividendi, avendo aumentato i pagamenti dei dividendi per 41 anni consecutivi e pagando regolarmente dividendi trimestrali in contanti per 81 anni. Attualmente, il rendimento da dividendo è del 2% con un pagamento annuale di 0,906 dollari per azione.

Anche se in calo del 41% su un periodo di un anno, le azioni BF.B sono aumentate del 12,5% nell’ultimo mese. Attualmente il prezzo è di 35,82 dollari, mentre l’obiettivo di prezzo medio di BF.B è di 42,74 dollari per azione, secondo i dati di previsione del WSJ. La stima bassa di 34 dollari è vicina all’attuale livello di prezzo e suggerisce un allontanamento duraturo dal fondo.

2. Berkshire Hathaway

È difficile sbagliare con questo conglomerato di investitori, poiché riflette le strategie di investimento di Warren Buffett. Negli ultimi 25 anni, la società ha avuto solo quattro anni di performance negativa, con il calo maggiore subito durante la Grande Recessione del 2008 con una performance annua del -32,2%.

L’anno scorso, Berkshire Hathaway (NYSE:) ha chiuso con un solido rendimento del 27,2%, molto vicino al miglior anno del 2013 che ha fruttato agli azionisti un guadagno del 29,8%. Da un anno all’altro, il titolo BRK.B è già in rialzo del 9,75%.

Gli azionisti della Berkshire si espongono a una gamma diversificata di settori, dalle assicurazioni alle società di consumo, dalle Big Tech alle banche. Nel 2024, Berkshire detiene una riserva di liquidità record di 325 miliardi di dollari. Una cassa così grande non solo rassicura gli azionisti, ma funge anche da rampa di lancio per la speculazione.

Dopotutto, l’azienda dispone di ampi mezzi per cogliere le opportunità di investimento emergenti, spesso fungendo da “prestatore di ultima istanza”. Anche se non paga dividendi, Berkshire ha un ampio portafoglio di società di questo tipo, tra cui le aristocratiche dei dividendi.

Attualmente il prezzo è di 494,51 dollari, l’obiettivo di prezzo medio di BRK.B è di 522,98 dollari per azione, con la stima più bassa appena sopra il livello di prezzo attuale, a 495 dollari per azione.

3. American Express

Fondata nel 1850, questa società di credito e pagamenti ha ora un prezzo di 282,42 dollari per azione, tornando ai livelli di inizio novembre. Nell’ultimo anno, gli azionisti di American Express (NYSE:) hanno ottenuto un rendimento di quasi il 30%, mentre il titolo è sceso del 10% nell’ultimo mese.

Tuttavia, con un rendimento totale a 5 anni del 162%, AXP si colloca tra i primi 25% del settore finanziario. Sebbene sia messa in ombra in termini di quota di mercato rispetto a Visa (NYSE:) o Mastercard (NYSE:), American Express si è assicurata un ampio bacino concentrandosi sui clienti ad alto reddito.

Grazie ai vantaggi, ai premi e al servizio clienti di qualità superiore, American Express è diventata il sito Aston Martin delle società di carte di credito. In base agli ultimi risultati del quarto trimestre del 2024, terminato a dicembre, American Express ha generato un fatturato record di 10,1 miliardi di dollari per l’intero anno, con un utile per azione (EPS) di 14,01 dollari, con un aumento del 25% rispetto al 2023.

Per l’intero anno 2025, la società prevede un aumento dell’EPS dell’8-10%, con un piano di aumento del dividendo del 17%. Attualmente, American Express offre un dividend yield dello 0,99% con un pagamento annuale di 2,80 dollari per azione.

A fronte di un prezzo attuale di 283,47 dollari, l’obiettivo di prezzo medio di AXP è di 324,46 dollari, mentre la stima più bassa è di 265 dollari per azione. Sebbene non sia ai minimi, si tratta comunque di un punto di esposizione relativamente sicuro per un’azienda di pagamenti dal fossato così ampio.

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Né l’autore, Tim (BIT:) Fries, né questo sito web, The Tokenist, forniscono consulenza finanziaria. Si prega di consultare la nostra policy del sito prima di prendere decisioni finanziarie.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su The Tokenist. Consultate la newsletter gratuita di The Tokenist, Five Minute Finance, per un’analisi settimanale delle principali tendenze in campo finanziario e tecnologico.

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