Anteprima della trimestrale di Netflix: il gigante dello streaming è ancora un blockbuster?

Punti chiave:

• Metriche finali degli abbonati: i risultati del quarto trimestre del 2024 di Netflix riveleranno i suoi ultimi numeri di abbonati, con proiezioni di oltre 9 milioni di aggiunte nette. L’attenzione si sta spostando sulla redditività e sulla crescita dei ricavi, a dimostrazione della maturità dell’azienda.
• Forte performance: gli analisti si aspettano un fatturato di $10.1 miliardi (in crescita del 15% rispetto all’anno precedente) e un EPS di $4.18, evidenziando la capacità di Netflix di scalare la redditività, espandendo al contempo nuovi flussi di entrate come i piani ad-supported e gli sport dal vivo.
• Sfide future: sebbene Netflix abbia avuto un 2024 stellare, il rallentamento della crescita (12% previsto per il 2025), l’aumento dei costi dei contenuti e l’intensa concorrenza metteranno alla prova la sua capacità di mantenere lo slancio nel prossimo anno.

Netflix (NFLX) è pronta a pubblicare gli utili del quarto trimestre del 2024 martedì 21 gennaio 2025, dopo la chiusura del mercato. Dopo una performance stellare lo scorso anno con un’impennata dell’83% dell’azione gli investitori attendono con impazienza di vedere se Netflix è in grado di mantenere le promesse o se stiamo per assistere a un colpo di scena.

Mentre il panorama dello streaming diventa sempre più affollato e competitivo, questo rapporto fornirà indizi sulla capacità di Netflix di rimanere sotto i riflettori. Mentre il leader dello streaming si prepara a smettere di comunicare le metriche relative agli abbonati nel 2025, questo rapporto offrirà indizi fondamentali sulla transizione di Netflix dalla crescita guidata dagli abbonati all’innovazione incentrata sulla redditività. Si tratta di un segno di maturità o di un segnale di rallentamento? Approfondiamo il prossimo episodio della storia di crescita di Netflix e cosa significa per il vostro portafoglio.

2024: Un anno di grande successo in rassegna

L’anno scorso, Netflix ha offerto una performance incredibile e ha dimostrato di poter fare di più che trasmettere grandi spettacoli: ha dimostrato di poter giocare per vincere in un mercato competitivo e in evoluzione. Dal successo strepitoso di originali di successo come Squid Game 2 e Wednesday all’audace espansione negli sport dal vivo come le partite della NFL e la boxe, Netflix ha tenuto incollati pubblico e investitori.

L’azienda ha anche raddoppiato il suo livello di abbonamento ad-supported, con oltre il 50% dei nuovi iscritti che hanno scelto questo piano a basso costo. Aggiungendo un giro di vite strategico sul password sharing, Netflix ha sbloccato milioni di nuovi utenti paganti migliorando al contempo la redditività. Di conseguenza, i ricavi sono cresciuti costantemente, i profitti si sono impennati e l’azienda ha alzato la propria guidance operativa per il 2024 a un impressionante 27%.

Cosa aspettarsi dai guadagni del 4° trimestre

Gli utili del quarto trimestre di Netflix chiuderanno un anno stellare, ma sono anche un’anteprima di ciò che verrà. Ecco cosa aggiungere alla vostra lista di osservazione:

• Guadagno per azione (EPS): gli analisti prevedono che $4.18, quasi raddoppierà rispetto all’anno precedente, evidenziando la capacità di Netflix di trasformare la scala in redditività.
• Ricavi: stimati a $10.1 miliardi, con un aumento del 15% rispetto all’anno precedente, grazie a una forte offerta di contenuti e alla crescita dei ricavi pubblicitari.
• Crescita degli abbonati: questo è l’ultimo trimestre in cui Netflix comunicherà i numeri degli abbonati e gli analisti si aspettano un grande risultato. Le proiezioni indicano che le aggiunte nette potrebbero raddoppiare rispetto ai 5,1 milioni del terzo trimestre, portando la base totale di abbonati a livello globale a 292 milioni.

Basta con le metriche degli abbonati

La decisione di Netflix di non comunicare più i numeri degli abbonati a partire dal 2025 ha suscitato reazioni contrastanti. Netflix sostiene che le metriche relative agli abbonati non sono più in grado di cogliere appieno le sue prestazioni. Con l’affermarsi di nuovi flussi di entrate come la pubblicità e le funzioni di condivisione a pagamento, l’azienda vuole evidenziare la redditività e l’efficienza operativa.

I critici, tuttavia, ritengono che si tratti di una risposta al rallentamento della crescita degli abbonati, in particolare dopo l’affievolirsi della spinta iniziale derivante dal giro di vite sulla condivisione delle password. Altri temono che una minore trasparenza possa limitare la comprensione delle performance regionali o della saturazione del mercato.

Se da un lato il cambiamento segnala la maturità di Netflix come azienda, dall’altro mette sotto pressione l’azienda che deve garantire una crescita costante dei ricavi e degli utili per giustificare la sua valutazione.

I grandi driver di crescita

La strategia di Netflix non consiste solo nel mantenere gli spettatori sintonizzati su , ma anche nel reimmaginare l’intera esperienza di streaming. Per quanto riguarda gli elementi che ne determinano il successo futuro, ecco alcuni elementi da tenere in considerazione:

1. Contenuti che rendono: la formula è semplice: investire in contenuti che le persone non possono smettere di guardare. Con i prossimi blockbuster, come Stranger Things, e un ricco programma di 2025, Netflix continua a dominare.

2. L’ascesa degli annunci: il piano ad-supported di Netflix è stato un successo  attirando consumatori attenti al budget e fornendo metriche di coinvolgimento pari a quelle dei piani premium. Il lancio di un server pubblicitario interno potrebbe sbloccare un ulteriore potenziale di guadagno.

3. Sport in diretta: Una nuova frontiera: Netflix ha fatto centro con gli sport in diretta e ha portato milioni di spettatori per eventi di alto profilo come l’incontro di boxe Mike Tyson-Jake Paul. Gli eventi live hanno il potenziale per ridefinire lo streaming, quindi ci aspettiamo che diventino una parte ancora più importante della strategia di Netflix nel 2025.

4. Margini in evidenza: Netflix non sta solo aumentando i ricavi, ma sta diventando più redditizia. La guidance operativa dell’azienda del 27% per il 2024, con un obiettivo del 28% nel 2025, sottolinea il suo impegno per l’efficienza e la crescita sostenibile.

Cosa potrebbe andare fuori copione?

Come ogni appassionato di binge-watching sa, ogni grande storia ha i suoi alti e bassi, e Netflix non fa eccezione. Sebbene il successo di Netflix in streaming sia stato notevole, le sfide si profilano all’orizzonte:

• Rallentamento della crescita nel 2025: il fatturato dovrebbe crescere del 12% nel 2025, più lentamente rispetto al 2024. Gli investitori vorranno vedere una strategia chiara per mantenere lo slancio.
• Aumento dei costi: i contenuti premium e gli sport dal vivo richiedono investimenti significativi, mettendo alla prova la capacità di Netflix di bilanciare crescita e redditività.
• Intensa concorrenza: rivali come Disney+, Amazon Prime e Apple TV+ stanno alzando il tiro, costringendo Netflix a innovare più rapidamente per rimanere al passo.

Il prezzo è troppo alto?

Netflix ha chiuso a $858.10 il 17 gennaio 2025, in calo del 3,7% da inizio anno dopo uno straordinario 2024. Scambiata a 35x gli utili a termine, l’azione rimane costosa, ma la sua forte redditività e i suoi perni strategici potrebbero giustificare il cartellino del prezzo per gli investitori a lungo termine se Netflix riuscirà a raggiungere i suoi ambiziosi obiettivi.

Il prossimo episodio per Netflix

Il Q4 di Netflix  sugli utili è più di un semplice riassunto di un anno stellare: è l’inizio di un nuovo capitolo. La decisione di spostare l’attenzione dalle metriche degli abbonati alla redditività segna una svolta, riflettendo l’evoluzione di Netflix in un’azienda matura e diversificata.Per gli investitori, il messaggio è chiaro: Netflix ha ancora un potenziale , ma i giorni della rapida crescita degli abbonati sono ormai alle spalle. Poiché l’azienda sta passando a dare la priorità ai ricavi e all’espansione del margine, gli utili forniranno indicazioni preziose sulla sua strategia a lungo termine. Quindi, prendete i popcorn e sintonizzatevi. La prossima stagione di Netflix sta per iniziare.