titolo in crescita grazie al boom dell’intelligenza artificiale e all’efficienza della vendita al dettaglio Da Investing.com

Amazon.com, Inc. (NASDAQ:), il gigante globale dell’e-commerce e del cloud computing con una capitalizzazione di mercato di 2,32 trilioni di dollari, continua a dominare i suoi mercati principali espandendosi al contempo in nuovi territori. Al 17 gennaio 2025, il titolo dell’azienda ha suscitato una notevole attenzione da parte degli analisti, che vedono un potenziale di crescita guidato dalle iniziative di intelligenza artificiale (AI), dai miglioramenti dell’efficienza della vendita al dettaglio e dall’espansione dei servizi cloud. Secondo l’analisi di InvestingPro, Amazon attualmente tratta leggermente al di sopra del suo Fair Value, con un rapporto P/E di 46,4x che riflette le elevate aspettative di crescita. Questa analisi completa esamina la posizione attuale di Amazon, le prospettive future e i fattori che influenzano la performance del titolo.

Performance finanziaria e posizione di mercato

Negli ultimi trimestri Amazon ha dimostrato una solida performance finanziaria, con una forte crescita dei ricavi e un miglioramento dei margini nei vari segmenti di business. I risultati del terzo trimestre del 2024 hanno superato le aspettative, con un fatturato netto di 159 miliardi di dollari, in crescita dell’11% rispetto all’anno precedente. I dati di InvestingPro mostrano che l’azienda mantiene un buon margine di profitto lordo del 48,41% e ha ottenuto un impressionante CAGR dei ricavi del 20% negli ultimi cinque anni. Gli analisti di InvestingPro valutano la salute finanziaria dell’azienda come “BUONA”, grazie alle forti metriche di redditività e crescita. L’utile operativo per lo stesso periodo è stato di 17,4 miliardi di dollari con un margine dell’11%, superando le previsioni degli analisti.

I diversi flussi di ricavi dell’azienda, tra cui l’e-commerce, i servizi cloud e la pubblicità, hanno contribuito alla sua resistenza di fronte alle incertezze economiche. Amazon Web Services (AWS), il ramo di cloud computing dell’azienda, continua a essere un importante motore di crescita e redditività, con un aumento del 19% del fatturato rispetto all’anno precedente nel terzo trimestre del 2024.

AWS e i servizi cloud: Alimentare la rivoluzione dell’intelligenza artificiale

AWS rimane una pietra miliare del business di Amazon, mantenendo la sua posizione di fornitore leader di servizi cloud con oltre il 50% di quota di mercato. Si prevede che la forte performance della divisione continuerà, beneficiando dello spostamento pluriennale dei carichi di lavoro AI e IT verso il cloud. Amazon ha fatto passi da gigante nel potenziamento delle sue capacità di AI, introducendo nuove istanze EC2 e chip progettati specificamente per le applicazioni di AI generativa.

Gli investimenti dell’azienda nell’infrastruttura AI sono consistenti, con una previsione di spesa in conto capitale per il 2024 di circa 75 miliardi di dollari, destinati principalmente ad AWS per sostenere la crescente domanda di servizi AI. Sebbene questi investimenti possano mettere sotto pressione i margini nel breve periodo, Amazon si posiziona in modo favorevole per capitalizzare il fiorente mercato dell’IA.

Commercio al dettaglio ed e-commerce: Guadagni di efficienza e innovazione

L’attività di vendita al dettaglio di Amazon ha dimostrato resilienza e adattabilità di fronte al cambiamento dei comportamenti dei consumatori. L’azienda ha individuato ulteriori opportunità di leva sui margini di vendita al dettaglio, risolvendo le precedenti preoccupazioni sulla redditività di questo segmento. I guadagni di efficienza nella logistica e la leva dei costi fissi hanno contribuito all’espansione dei margini, in particolare nel settore internazionale.

L’innovazione rimane un obiettivo chiave, come dimostra il lancio di Amazon Haul, una nuova vetrina di sconti che offre prodotti al prezzo di 20 dollari o meno. Questa iniziativa mira ad ampliare l’appeal di Amazon e a competere con piattaforme come Temu e TikTok Shop, ampliando potenzialmente la portata del mercato e la base dei consumatori.

Pubblicità e altre iniziative

L’attività pubblicitaria di Amazon continua a registrare una forte crescita, con un aumento del 19% rispetto all’anno precedente nel terzo trimestre del 2024. Le soluzioni pubblicitarie dell’azienda, come DSP e AWS Clean Rooms, stanno dimostrando un potenziale significativo di ritorno sulla spesa pubblicitaria, con alti tassi di adozione previsti.

Il Progetto Kuiper, l’iniziativa di Amazon per l’Internet via satellite, rappresenta un’importante opportunità a lungo termine per l’azienda. Sebbene si preveda che il progetto raggiunga il picco di perdite nel 2025, stimato in 3,3 miliardi di dollari, ha il potenziale per diversificare i flussi di entrate di Amazon e attingere a un mercato totale indirizzabile sostanziale, valutato in 61 miliardi di dollari. Per approfondire le iniziative di crescita e le prospettive finanziarie di Amazon, gli abbonati a InvestingPro hanno accesso a oltre 30 metriche finanziarie esclusive e all’analisi degli esperti nel nostro rapporto di ricerca Pro, oltre ad aggiornamenti in tempo reale sulla performance e sulla valutazione dell’azienda.

Prospettive future

Le prospettive future di Amazon appaiono promettenti e gli analisti prevedono una crescita continua nei vari segmenti di attività. La guidance dell’azienda per il quarto trimestre del 2024 prevede ricavi compresi tra 181,5 e 188,5 miliardi di dollari, con un utile operativo GAAP compreso tra 16 e 20 miliardi di dollari. Le proiezioni a lungo termine suggeriscono una crescita sostenuta, con stime di EPS che passano da 5,26 dollari nel 2024 a 7,77 dollari nel 2026.

Si prevede che la focalizzazione dell’azienda sull’intelligenza artificiale, sui servizi cloud e sui miglioramenti dell’efficienza della vendita al dettaglio favorirà la crescita e la redditività future. Tuttavia, l’aumento delle spese in conto capitale e gli investimenti in progetti come Kuiper potrebbero mettere sotto pressione i margini nel breve termine.

Il caso Bear

In che modo l’aumento della concorrenza nei servizi cloud potrebbe influire sulla crescita di AWS?

Poiché il mercato del cloud computing diventa sempre più competitivo, AWS potrebbe dover affrontare delle sfide per mantenere la sua quota di mercato e il suo tasso di crescita. Rivali come Microsoft Azure e Google Cloud stanno investendo massicciamente in capacità e infrastrutture AI, riducendo potenzialmente il vantaggio tecnologico di AWS. L’intensificarsi della concorrenza potrebbe portare a pressioni sui prezzi e a una crescita più lenta per AWS, con un impatto sulla redditività complessiva e sulla performance azionaria di Amazon.

Quali rischi corre Amazon a causa di un potenziale controllo normativo?

La posizione dominante di Amazon nell’e-commerce e la sua espansione in vari settori hanno attirato l’attenzione delle autorità di regolamentazione. Potenziali azioni antitrust o nuove normative potrebbero limitare la capacità di Amazon di sfruttare il suo potere di mercato o di espandersi in nuovi settori. Questo rischio normativo è particolarmente significativo per il mercato di terze parti dell’azienda, che è stato un motore di crescita fondamentale. Qualsiasi restrizione a questo modello di business potrebbe avere un impatto negativo sui ricavi e sulla redditività di Amazon.

Il caso Bull

In che modo le iniziative di Amazon in materia di IA potrebbero favorire la crescita futura?

Gli ingenti investimenti di Amazon nell’infrastruttura e nelle capacità di IA consentono all’azienda di capitalizzare la crescente domanda di servizi basati sull’IA. Con la crescente adozione di soluzioni AI da parte delle aziende, AWS potrebbe assistere a una crescita accelerata dei servizi cloud personalizzati per i carichi di lavoro AI. Inoltre, i progressi dell’IA potrebbero migliorare le operazioni di vendita al dettaglio di Amazon, migliorando la personalizzazione, la logistica e il servizio clienti, con un potenziale aumento delle vendite e dell’efficienza nell’intero ecosistema dell’azienda.

Quale potenziale ha il Progetto Kuiper per diversificare i flussi di reddito di Amazon?

Sebbene il Progetto Kuiper rappresenti un investimento significativo a breve termine, ha il potenziale per aprire nuovi flussi di entrate per Amazon nel lungo periodo. Il mercato di Internet via satellite offre un mercato indirizzabile sostanziale, stimato in 61 miliardi di dollari. In caso di successo, Kuiper potrebbe fornire ad Amazon un nuovo segmento di attività a forte crescita, riducendo la sua dipendenza dall’e-commerce e dai servizi cloud. Questa diversificazione potrebbe portare a una crescita più stabile dei ricavi e a multipli di valutazione potenzialmente più elevati per le azioni di Amazon.

Analisi SWOT

Punti di forza

• Leadership di mercato nell’e-commerce e nel cloud computing
• Forte rete logistica e capacità di consegna
• Flussi di ricavi diversificati tra vendita al dettaglio, cloud e pubblicità
• Solide capacità tecnologiche e di intelligenza artificiale

Punti di debolezza

• Elevati requisiti di spesa in conto capitale per infrastrutture e nuove iniziative
• Potenziale pressione sui margini a causa degli investimenti nell’IA e nel Progetto Kuiper
• Controllo normativo a causa della posizione dominante sul mercato

Opportunità

• Espansione dell’offerta di servizi AI e cloud
• Crescita dell’attività pubblicitaria
• Potenziali nuovi flussi di ricavi dal Progetto Kuiper
• Espansione del mercato internazionale

Minacce

• Intensificazione della concorrenza nei servizi cloud e nell’e-commerce
• Rischi normativi e potenziali azioni antitrust
• Incertezze economiche che influenzano la spesa dei consumatori
• Interruzioni tecnologiche nell’AI e nel cloud computing

Obiettivi degli analisti

• Cantor Fitzgerald: Sovrappeso, 240 dollari (16 gennaio 2025)
• Truist Securities: Buy, $270 (14 gennaio 2025)
• Citizens JMP: Market Outperform, $285 (10 gennaio 2025)
• Evercore ISI: Outperform, $260 (7 gennaio 2025)
• BofA Global Research: B-1-9 (strong buy), nessun target (7 gennaio 2025)
• Wedbush: Top pick, 260 dollari (6 gennaio 2025)
• Barclays: Sovrappeso, 235 dollari (19 dicembre 2024)
• BMO Capital Markets: Outperform, $236 (3 dicembre 2024)
• Citi Research: Buy, $252 (15 novembre 2024)
• RBC Capital Markets: Outperform, 225 dollari (1 novembre 2024)
• Seaport Research Partners: Buy, $225 (1 novembre 2024)

Questa analisi si basa sulle informazioni disponibili fino al 17 gennaio 2025 e riflette l’attuale sentimento del mercato e le proiezioni degli analisti per Amazon.com, Inc. Per un’analisi più completa della salute finanziaria, delle metriche di valutazione e del potenziale di crescita di Amazon, esplorate l’ampia suite di strumenti e approfondimenti di InvestingPro. La piattaforma offre un accesso esclusivo a metriche finanziarie dettagliate, stime del fair value e analisi di esperti che possono aiutare a prendere decisioni di investimento.

InvestingPro: decisioni più intelligenti, rendimenti migliori

Ottenete un vantaggio nelle vostre decisioni di investimento con le analisi approfondite e gli approfondimenti esclusivi di InvestingPro su AMZN. La nostra piattaforma Pro offre stime del valore equo, previsioni di performance e valutazioni del rischio, oltre a ulteriori suggerimenti e analisi di esperti. Esplora tutto il potenziale di AMZN su InvestingPro.

Conviene investire in AMZN in questo momento? Considerate prima questo:

ProPicks di Investing.com, un servizio basato sull’intelligenza artificiale di cui si fidano oltre 130.000 membri paganti in tutto il mondo, fornisce portafogli modello facili da seguire e progettati per l’accumulo di ricchezza. Siete curiosi di sapere se AMZN è una di queste gemme selezionate dall’AI? Consultate la nostra piattaforma ProPicks per scoprirlo e portare la vostra strategia di investimento a un livello superiore.

Per valutare ulteriormente AMZN, utilizzate lo strumento Fair Value di InvestingPro per una valutazione completa basata su vari fattori. Potete anche vedere se AMZN compare nelle nostre liste di titoli sottovalutati o sopravvalutati.

Questi strumenti forniscono un quadro più chiaro delle opportunità di investimento, consentendo di prendere decisioni più informate su dove allocare i propri fondi.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell’intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.